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太保新添一张投资牌照 保险系私募基金迎市场化扩容

发布日期:2021-07-21 06:29   来源:未知   阅读:

  来自中国证券投资基金业协会的信息显示,太保私募基金管理有限公司近日完成私募股权、创业投资基金管理人备案登记。太保私募基金由中国太保旗下太保资产100%持股,注册资本1亿元,中国太保总裁傅帆出任董事长。

  随着太保私募基金的设立,保险系私募基金再次迎来扩容。上海证券报记者获悉,在政策鼓励保险资金发挥长期稳健投资优势、保险公司自身提高长期投资回报水平诉求上升等多因素驱动下,还有不少保险公司正计划申请设立私募基金。

  中国太保青睐私募股权投资(PE)有迹可循。据了解,围绕服务国家战略和实体经济,探索新的投资机遇和投资模式,打造另类投资平台,是中国太保“转型2.0”战略中的一项内容。

  自去年初任职中国太保总裁后,傅帆多次在公开场合谈及另类资产的投资机遇。在今年4月召开的公司业绩发布会上,傅帆表示,在中长期市场利率中枢下移的背景下,公司将基于自身风险偏好,在战略资产配置中适当增加权益类资产比例,并逐步加大未上市企业股权配置,以提高长期投资回报水平。

  他还表示,太保在长久期资产配置中,根据资产的风险收益特征,执行“哑铃策略”,侧重于长期利率债产品,以及包括未上市公司股权在内的另类资产,压缩信用类资产。

  今年1月,围绕集团“2020-2025年大健康发展规划”,中国太保与红杉资本中国基金达成健康产业基金战略合作,以发挥资本与产业的协同优势,共同推进大健康产业的长期投资布局。同时,中国太保还发起设立碳中和基金,布局大湾区和长江经济带的碳中和绿色相关产业投资。

  业内人士认为,在整体投资布局上,中国太保未来PE投资将聚焦大健康及绿色低碳等与保险主业相关的产业。而太保私募基金在紧跟国家整体产业战略和政策指引的同时,与集团发展战略相协同也是其开展PE投资业务遵循的一个重要原则。

  综合多方信息来看,截至目前,保险私募基金平台已近20家。近年来,在深化“放管服”改革的背景下,监管部门在鼓励保险资金发挥长期稳健投资优势方面连续出台政策,进一步激发了保险公司开展PE投资的热情。

  在供给端,PE领域的优质资产项目也在逐步增加,整个市场日趋成熟与规范,带来了更多的配置机会。随着扩容速度的加快,保险PE投资平台亦越来越市场化,绝大部分平台已具有独立的、市场化的管理运作和风控机制,包括收益分成机制、跟投机制等。

  与其他资本发起设立的PE平台有所不同,保险系PE投资的投资风格体现出保险资金的长期投资属性。

  保险资金投资往往以稳健著称,这意味着并非所有类型的私募股权项目都符合保险资金的需求。经过近年来的尝试和探索,保险系PE投资逐步找到了适合保险资金风险回报特性及配置需求的投资机会,看好的项目主要聚焦于健康、909099藏宝阁开奖资料。医疗、养老、科技、基础设施等行业。

  保险资金是市场上的长期资金,一般来说体量都比较大,正是由于单笔投资规模较大,所以对项目的研判及后期运营也会花更多的时间和精力。在大体量资金的布局下,相较于其他系的PE平台,保险系PE通常追求可控风险下的合理回报,金光佛论坛玄机资料,有限合伙人(LP)也更愿意与之进行稳定、长期的合作。

  正是由于保险资金属性赋予了保险资金投资构建穿越周期的投资组合优势,让其在市场波动中能一方面关注自己的被投企业,另一方面亦可继续寻求价格更合理的投资机会。

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